Apple (NASDAQ:AAPL) on kiistatta maailman menestynein teknologiayhtiö. Viime tilivuoden aikana se keräsi yli 229 miljardia dollaria liikevaihtoa ja yli 61 miljardia dollaria liikevoittoa. Kuusikymmentäkaksi prosenttia tuosta liikevaihdosta, ja melko todennäköisesti jopa suurempi osa sen liikevoitosta, tuli iPhone-myynnistä.

Vaikka älypuhelinmarkkinoille on ominaista suuri määrä kilpailijoita, joista monet kamppailevat saadakseen aikaan vain niukkaa voittoa, Apple on onnistunut vääntämään uskomattoman paljon voittoa kyseisiltä markkinoilta.

Kuvan lähde: Apple.

Applen taloudelliseen menestykseen näillä markkinoilla, kuten myös muilla markkinoilla, joille se osallistuu, ovat merkittävästi vaikuttaneet yhtiön kilpailuedut. Seuraavassa on kaksi tällaista etua, jotka tulevat mieleen.

Arvokas brändi

Sen mukaan Interbrand, joka pitää itseään ”globaalina brändikonsultointitoimistona”, Apple oli maailman arvokkain brändi vuonna 2017, ja sen arvo oli yli 184 miljardia dollaria.

Mitä vahvempi yrityksen brändi on, sitä parempi se on sen liiketoiminnan kannalta. Vahva brändi voi esimerkiksi horjuttaa ihmisiä valitsemaan yrityksen tuotteet vähemmän tunnetun kilpailijan tuotteiden sijaan – vaikka tämä kilpaileva tuote olisikin ensi silmäyksellä houkuttelevampi.

Sen lisäksi, että vahva brändi auttaa kasvattamaan markkinasegmentin osuutta, se voi auttaa yritystä nostamaan keskimääräisiä myyntihintojaan (ja oletettavasti bruttovoittomarginaalia). Otetaan esimerkiksi Applen viime vuonna markkinoille tullut iPhone X. Yhtiö veloitti 999 dollaria lähtötason mallista ja 1149 dollaria suuremmalla tallennustilalla varustetusta versiosta.

Ei pelkästään se, että Apple pystyi myymään huomattavan määrän kyseisiä laitteita näillä suhteellisen korkeilla hinnoilla, vaan se on myös Applen iPhone-malliston suosituin malli.

”Asiakkaat valitsivat iPhone X:n maaliskuun vuosineljänneksen aikana viikoittain useammin kuin minkään muunkaan iPhonen, samoin kuin he tekivät myös iPhone X:n lanseerauksen jälkeen sen julkaisun jälkeen joulukuun vuosineljänneksen aikana”

Asiakkaat valitsivat iPhone X:n viikoittain useammin kuin minkään muun iPhonen maaliskuun vuosineljänneksen aikana”

, kertoi Applen toimitusjohtaja Tim Cook yhtiön äskeisessä tulosjohdantokeskustelussa.

Vaikka iPhone X on objektiivisesti tarkasteltuna erinomainen laite (olen itsekin sellaisen onnellinen omistaja), Applen brändin vahvuus on todennäköisesti vaikuttanut siihen, että se pystyy tarjoamaan laitteen näin korkealla hinnalla ja silti myymään kyseistä laitetta suhteellisen suuria määriä.

Tutkimus- ja kehitystoiminta saattaa

Apple investoi paljon tutkimukseen ja kehitykseen. Se ei ainoastaan käytä tällä hetkellä paljon, vaan sen käyttämä määrä kasvaa jatkuvasti:

AAPL Research and Development Expense (TTM) data by YCharts.

Applen kyky käyttää niin paljon rahaa tutkimukseen ja tuotekehitykseen – menoja, jotka viime kädessä vauhdittavat sen tuotevalikoiman kehitystyötä – on suorassa yhteydessä sen taloudelliseen menestykseen. Mitä enemmän liikevaihtoa ja bruttovoittoa yritys tuottaa, sitä enemmän sillä on varaa käyttää tutkimus- ja kehitystoimintaan ja samalla se tuottaa osakkeenomistajilleen vankkaa kannattavuutta ja voittojen kasvua.

Monilla muilla älypuhelinvalmistajilla ei yksinkertaisesti ole varaa kuluttaa yhtä paljon kuin Applella, koska ne eivät tuota lähellekään Applen liikevaihtoa, ja usein niiden tuottamat bruttomarginaalit ovat alhaisemmat kuin iPhone-valmistajan.

Vaikka jotkut sen kyvykkäämmät kilpailijat pystyvät kuluttamaan rahaa suurin piirtein samassa sarjassa kuin Apple, on epäselvää, että ne panostavat yhtä paljon Applen kanssa kilpailevien tuotteiden kehittämiseen.

Esimerkiksi Applen suurin kilpailija älypuhelinmarkkinoilla, Samsung (NASDAQOTH: SSNLF), käytti vuoden 2017 tilikauden aikana noin 14,4 miljardia dollaria tutkimus- ja kehitystoimintaan – lähes kolme miljardia dollaria enemmän kuin Applen omalla tilikaudellaan 2017 käyttämä 11,58 miljardia dollaria.

Mutta siinä missä Apple investoi melko kapeaan joukkoon tuotteita ja teknologioihin, jotka tukevat noita tuotteita, Samsung on paljon monipuolisempi. Samsung tuottaa vuosittain enemmän älypuhelinmalleja kuin Apple, sillä on oma logiikkasirujen valmistusliiketoiminta, se on johtava muistiteknologioiden kehittäjä, sillä on oma sirunkehitysyksikkönsä ja se myy monenlaisia muitakin kulutuselektroniikkatuotteita, joita Apple ei myy.

Applen kyky käyttää enemmän rahaa kuin monet kilpailijansa näyttää kilpailuedulta – ainakin niin kauan kuin Applen johtoryhmä käyttää rahat tehokkaasti.

Trendi

• {{otsikko }}

Ashraf Eassalla ei ole asemaa missään mainituista osakkeista. The Motley Fool omistaa Applen osakkeita ja suosittelee niitä. The Motley Foolilla on seuraavat optiot: pitkät tammikuun 2020 150 dollarin Apple-sopimukset ja lyhyet tammikuun 2020 155 dollarin Apple-sopimukset. The Motley Foolilla on tiedonantopolitiikka.